Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Косиф= | Собственные оборотные средства |
| Оборотные активы |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kосиф = | (Стр. 1300 Форма 1 — Стр. 1100 Форма 1) |
| Стр. 1200 Форма 1 |
Этап 2. Оценка типа финансовой устойчивости компании
В экономическом анализе есть подход, который делит организации на четыре группы по типу финансовой устойчивости. Перечислили их в таблице 2.
Таблица 2. Типы финансовой устойчивости и их характеристика
|
Тип |
Характеристика |
|
Абсолютная устойчивость |
Запасы компании сформированы за счет собственных оборотных средств. Это маркер высокой финансовой независимости от кредиторов. Вероятность банкротства минимальна, так как обязательств по сравнению с активами немного |
|
Нормальное состояние |
Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Однако организация привлекает долгосрочные обязательства и этим выправляет ситуацию. Когда текущие активы финансируются за счет долгов со сроком погашения свыше года, то это оптимальный вариант. За этот период запасы обернутся несколько раз. Значит, получится безболезненно закрыть обязательства |
|
Неустойчивое состояние |
Собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств недостаточно для финансирования запасов. Приходится брать краткосрочные заемные средства. Из-за этого ситуация становится напряженной в плане возврата долга. Ведь если оборачиваемость запасов длиннее по времени, чем срок кредита, то первые еще не успеют принести доход и деньги, когда наступит дата погашения обязательств |
|
Кризисное состояние |
Ситуацию не спасают ни долгосрочные обязательства, ни краткосрочные кредиты и займы. Их либо нет, либо величина недостаточна. Поэтому финансирование запасов происходит за счет кредиторской задолженности, в том числе просроченной. Вероятность банкротства, как неспособности рассчитаться вовремя, возрастает кратно |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация
Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.
Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).
Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.
В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.
Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».
Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.
Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.
Понятие коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
ОПРЕДЕЛЕНИЕ Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет удовлетворительность структуры баланса и финансовой устойчивости компании в целом.
Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используют для того, что бы своевременно выявить признаки несостоятельности предприятий. Значение коэффициента может послужить основанием признания структуры баланса неудовлетворительной, что означает неплатежеспособность компании.
Что такое коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) характеризует финансовую устойчивость бизнеса.
Если почитаете иностранные учебники по экономике и финансовому анализу, столкнетесь с понятиями Working Capital to Current Assets Ratio (WCCAR) или Net Working Capital to Current Assets Ratio (NWCCAR). Они довольно громоздкие, поэтому далее по тексту я буду пользоваться русскоязычным вариантом — КОСОС.
Поговорим о значениях. Если коэффициент = 1, предприятие купило 100% оборотных активов на собственные средства. В этом случае говорят об абсолютной финансовой устойчивости — бизнес не зависит от внешних источников финансирования.
Соответственно, если КОСОС = 0,01, то на приобретение оборотных активов потратили 1% собственных средств. Остальную стоимость оплатили заемными деньгами — кредитами или займами. В такой ситуации говорят о низкой финансовой устойчивости, а для продолжения деятельности предприятию могут потребоваться новые кредиты.
Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.
Для примера можно рассмотреть рассчитанные выше показатели. Для их сравнения производится такой расчет:
0,4/0,44 = 0,90
Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает.
Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность. Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.
Ознакомившись с таким понятием, как собственные оборотные средства возможно сказать, что это очень важный для оценки деятельности организации показатель. На его основе делают выводы о финансовой стабильности и ликвидности компании. Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике. Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.
Цель анализа показателей эффективности ОС
Выведенные экономические показатели, отражающие эффективность применения имущественных активов, помогают оценить, каким образом соотносится прибыль, полученная в результате деятельности организации, и средства (имеются в виду основные средства), которые оказались на это затрачены.
Проводимые следования и вычисления помогут уточнить:
- степень рациональности применения имеющихся основных фондов;
- возможные недостатки и проблемы, связанные с использованием ОС;
- потенциал роста эффективности функционирования основных имущественных активов.
Если ОС используются рационально, с возрастающей эффективностью, в экономике совершаются благоприятные перемены:
- внутренний валовой продукт производится в большем количестве;
- растет национальный доход;
- возрастает прибыль без привлечения дополнительных вложений;
- темпы производства могут быть ускорены;
- уменьшаются производственные издержки.
Анализируем обобщающие показатели
К этой группе факторов эффективности относятся те, что помогают оценить ситуацию в целом – по предприятию, по отрасли, по всей государственной экономике. Они строятся на конкретных цифрах, подающихся точному учету и исчислению по специальным формулам. Рассмотрим четыре главных обобщающих показателя эффективности функционирования имущественных активов.
-
Фондоотдача
Этот показатель призван оценить, какой объем продукции приходится на единицу стоимости основных средств (1 рубль), то есть какой доход получается на каждый рубль вложенных средств.На макроуровнях (например, в целом по предприятию) он показывает, как соотносится объем выпуска за отчетный период к средней стоимости основных фондов за тот же временной промежуток (обычно берется годичный срок). Отраслевой уровень в качестве объема выпуска будет использовать валовую добавленную стоимость, а общеэкономический – валовой национальный продукт.
Формула для вычисления эффективности фондоотдачи:
ПФо = Vпр / Стср ОС
где:
- ПФо – показатель фондоотдачи;
Vпр – объем продукции, выпущенной за определенный период (в рублях);
- Стср ОС – средняя стоимость основных средств за этот же временной промежуток (также в рублях).
-
Фондоемкость
Показатель, обратный фондоотдаче, который показывает, какая часть стоимости основных фондов была потрачена для производства продукции на 1 рубль. Принимается во внимание первоначальная стоимость промышленно-производственных ОС (средняя на тот период, который оценивается).Фондоемкость показывает, какую сумму нужно потратить на основные фонды, чтобы получить в результате запланированный объем продукции. При эффективном использовании имущественных активов фондоемкость снижается, а значит, экономится труд. Ее вычисляют по такой формуле:
ПФемк = Стср ОС / Vпр
где:
- ПФемк – показатель фондоемкости;
Стср ОС – средняя цифра стоимости основных средств (обычно за год);
Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация
Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.
Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).
Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.
В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.
Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».
Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.
Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.
Правила расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Данное понятие эквивалентно отношению внутреннего бюджета к тому капиталу, что находится в оборотных операциях. По коэффициенту можно достаточно полно определить, какие сделки (например, торгово-закупочные операции или инвестиции) реализуются за счет бюджета фирмы. Он отражает способность компании гарантировать финансовое обеспечение своими (накопленными, заработанными, инвестированными) средствами.
Определить его истинное значение просто.
Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу:
Косос = (СК – ВА) / ОА
Расшифровка обозначений:
- СК — фонд компании (собств. капитал);
- ВА — внеоборотные активы;
- ОА — оборотные активы.
Актуальные сведения можно почерпнуть из бухгалтерских данных фирмы.
Каждое предприятие рассчитывает абсолютную величину своих собственных ресурсов в обороте. На основе этого показателя можно прийти к выводу о структуре баланса, и при необходимости — оптимизировать ее. Обеспеченность собственными оборотными средствами определяется следующим образом:
СОС = Активы в обороте — Краткосрочные пассивы
Опираясь на данные баланса, формула выглядит так:
СОС = с. 1200 — с. 1500
Это официально принятый «Методическими положениями по оценке финансового состояния» подход. Но, исходя из экономического смысла структуры баланса, эта формула может быть представлена в другом виде:
СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Необоротные активы.
Согласно балансу, расчет имеет такой вид:
СОС = с. 1300 + с. 1530 — с. 1100
Первая формула более проста для расчетов, поэтому чаще всего используют ее. Но чтобы вникнуть в организацию структуры баланса, необходимо понять суть и второго расчета.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация
Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.
Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).
Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.
В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.
Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.
Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.
Зачем мне считать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ?
Его рассчитывают, чтобы оценить финансовую устойчивость бизнеса. КОСОС = 1 означает, что все оборотные активы могли быть куплены за свой счет. КОСОС = 0,01 — что только 1% оборотных активов профинансированы собственными средствами. Остальные куплены на заемные. В первом случае компания не зависит от внешнего финансирования, во втором случае — не выживет, если не сможет занять денег.
Иметь низкий КОСОС опасно. Даже если вы не собираетесь больше занимать. Прибыльная компания может быть куплена кредитором за бесценок, а убыточная — разориться.
Допустим, компания взяла кредит, закупила на эти деньги материалы и уверена, что произведенная продукция позволит вернуть долг и заработать прибыль. Но банк в кредитном договоре предусмотрел ковенанты
. Так называются условия, которые заемщик должен выполнять пока договор действует. Например, это может быть величина рентабельности продаж, прибыли, соотношение долга к прибыли. Ковенанты нарушены — банк потребовал досрочно погасить кредит. Нужно срочно где-то перекредитовываться. И не факт, что это получится.
Похожие записи:
Чем выше полученный показатель, тем эффективнее фондоотдача.