Иностранные акции на Московской бирже. Что важно знать?
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Иностранные акции на Московской бирже. Что важно знать?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Для начала давайте вспомним структуру фондового рынка, чтобы все дальнейшее было вам понятно. Фондовый рынок принято делить на первичный и вторичный. На первичном рынке компании-эмитенты выпускают свои ценные бумаги в первый раз. Грубо говоря, если компания напечатала акции, она отправляет их не сразу на биржу, а на первичный рынок. Покупателями и первыми владельцами таких акций могут стать сотрудники фирмы (в частности руководящий персонал), а также проверенные крупные инвесторы. Как правило, фирмы персонально приглашают избранных инвесторов на такие торги. Рядовому трейдеру на первичный рынок не попасть.
Льготы по иностранным акциям
Выше мы рассмотрели возможность снижения налогов по дивидендам, выплачиваемых по акциям иностранных компаний за счет применения пониженной налоговой ставки, предусмотренной соглашениями об избежании двойного налогообложения. Однако по иностранным акциям, торгуемым на биржах Москвы и Санкт-Петербурга, законодательством РФ предусмотрен ряд других льгот, позволяющих вернуть или снизить НДФЛ, либо полностью избавиться от него. Это льготы:
-
для владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС);
-
льгота на долгосрочное владение инвестиционными инструментами;
-
возможность снижения налогооблагаемой базы за счет убытков, полученных по операциям купли-продажи.
Индивидуальный инвестиционный счет (далее ИИС)
ИИС – это вид брокерского счета, предназначенный для популяризации среди граждан России долгосрочного инвестирования в ценные бумаги за счет предоставления инвестору на выбор одной из двух типов налоговых льгот. На ИИС можно приобретать ценные бумаги, торгующиеся на российских площадках (Мосбиржа и СПб биржа) без ограничения валюты номинала и страны происхождения эмитента. Льготы счета ИИС:
-
Льгота типа «А». Данный тип льготы позволяет инвестору осуществить возврат ранее уплаченного НДФЛ (в том числе от доходов от заработной платы) за внесение денежных средств на ИИС. Возврату подлежит 13% от внесенной на ИИС суммы, но не больше 52 000 руб. в год.
-
Льгота типа «Б». Данный тип льготы позволяет получить освобождение от уплаты НДФЛ по операциям купли-продажи ценных бумаг (от уплаты НДФЛ с дивидендов от купленных акций при использовании ИИС освобождение от налога не предусмотрено).
Как купить иностранные акции — алгоритм
В общем случае порядок действий следующий:
- Выбирается брокер. Обычно подбирают компанию с выходом на NYSE, NASDAQ и прочие крупные биржи мира. Также оцениваются торговые условия – комиссии, есть ли оплата депозитария и прочие нюансы.
- Открывается счет. Все делается удаленно, анкета довольно подробная, нужно указать свою квалификацию, источник происхождения средств, с какими группами активов собираетесь работать. Придется пройти верификацию, загрузив сканы соответствующих документов.
- Счет пополняется. Банковские переводы и карты принимают все брокеры.
- Через торговый терминал покупаются нужные акции. ПО предоставляют брокеры, оно может быть платным, единого стандарта нет – это может быть МТ5, QUIK, Transaq и прочие платформы.
Сколько можно заработать на акциях иностранных компаний?
2021 год оказался богат на события, влиявшие на котировки акций зарубежных эмитентов. В их числе — рост цен на энергоносители и металлы, увеличение количества заразившихся COVID-19, но при этом восстановление экономик после пандемии, нехватка полупроводников и тренд на майнинг криптовалют, «зеленая» энергетика и развитие возобновляемых источников энергии, рост отрасли искусственного интеллекта и кибербезопасности.
Бенефициарами этих трендов стали металлургическая компания Alcoa Corp, акции которой за год подорожали на 231%, нефтегазовая компания Marathon Oil Corporation (+146%), биотехнологическая компания Moderna (+143), производитель автомобилей Ford (+136%), ритейлер Macy’s Inc (+127%). Акции нефтяной компании ConocoPlillips выросли на 91% за год, бумаги разработчика сервисов в области информационной безопасности Fortinet — на 88%, разработчика видео карт для майнинга криптовалют NVIDIA — на 56%, фармацевтической компании Pfizer — на 46%.
Но есть и аутсайдеры тех же трендов. Например, в 2021 году в минусе оказались акции китайского оператора внешкольного образования TAL Education Group (-96%), онлайн-ритейлеров VIPshop (-70%) и ALIBABA (-49%). Бумаги Virgin Galactic Holdings — оператора суборбитальных космических полетов — просели на 83%, а фармацевтической компании Esperion Therapeutics — на 80%. Акции производителя спортоборудования Peloton Interactive подешевели на 76%, британского производителя электромобилей Arrival — на 73%, а онлайн-оператора на рынке недвижимости Zillow на 54%.
Причины падения стоимости — рост инфляции и ужесточение денежно-кредитной политики, перераспределение активов с «компании роста» в сторону «компании стоимости». А акции азиатских компаний оказались под давлением из-за регуляторных действий со стороны государства.
Способ #3: Инвестиции через российских брокеров на зарубежных биржах
Большинство крупных российских брокеров (и банков, у которых есть брокерские подразделения), предоставляют и доступ к торговле на зарубежных биржах. Процесс выглядит похоже на торговлю на российских площадках: брокер также берет комиссию, рассчитывает налоги и т.п.
Проблема здесь в том, что для получения доступа на зарубежные рынки нужно иметь статус квалифицированного инвестора.
Если вы хотите получить статус квалифицированного инвестора, вам нужно соответствовать одному из следующих требований:
- Стоимость ваших активов или стоимость ваших ценных бумаг и средств на счетах в банках составляет минимум 6 млн. рублей.
- Вы имеете опыт работы в российской или иностранной фирме, которая совершала сделки с ценными бумагами и имела статус квалифицированного инвестора не менее двух лет.
- У вас есть опыт совершения сделок на бирже в течение 4 кварталов, в среднем не реже десяти раз за квартал и не менее одной сделки в месяц. Совокупный объем сделок должен быть не менее 6 млн. рублей.
- У вас есть экономическое образование или квалификационный аттестат.
Что такое акция. Коротко
Покупка облигаций означает, что вы дали в долг эмитенту облигации (государству, области, компании). Покупка акции означает, что вы купили долю бизнеса компании, т.е. долю в её капитале.
Очевидно, что чем лучше чувствует себя компания, тем лучше для вас, как для владельца её кусочка.
Акция – это эмиссионная ценная бумага, дающая право на получение части прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов. Акция также даёт право на часть имущества компании в случае её ликвидации (если, конечно, что-то останется после расчётов со всеми кредиторами).
Акции бывают обыкновенными и привилегированными (их ещё часто называют префы от англ. preference). Обыкновенные акции дают право на участие в управлении компанией (правда, это актуально только для владельцев крупных пакетов). Владельцы привилегированных акций принимают очень ограниченное участие в управлении компанией, зато, как правило, претендуют на большие дивиденды, по сравнению с держателями обыкновенных акций.
Выплата дивидендов – это не обязанность компании, а право. Собрание акционеров вполне может решить направить всю прибыль на развитие бизнеса. Компании, которые находятся в стадии роста, обычно так и поступают. В итоге бизнес увеличивается, цена акции растет, но акционеры при этом сидят без дивидендов.
Таким образом, при покупке акций развитых компаний, доход, в основном, получается за счёт дивидендов, при покупке акций развивающихся компаний основной доход будет от увеличения цены. Естественно, есть компании, которые часть прибыли направляют на дивиденды, а часть вкладывают в развитие бизнеса.
Зарабатывать можно и на падении стоимости акций, открывая так называемые короткие позиции. Суть заключается в том, что вы берете в долг ценные бумаги у брокера (под проценты, конечно), продаете их дорого, а потом покупаете дешевле после падения цены, после чего отдаете их обратно. Но начинающим инвесторам всё-таки лучше не шортить.
Налогообложение акций
Если мы получили прибыль от продажи бумаги, то нужно будет заплатить налог в 13% (брокер является налоговым агентом и удержит его самостоятельно).
Однако существует налоговая льгота при владении бумагой больше 3-х лет (данная льгота не действует на ИИС). Предельный размер вычета рассчитывается по формуле N*3 млн. руб., где N – это срок владения бумагой. Т.е. если мы продержали бумагу 3 года, то предельный размер вычета будет 9 млн. руб., если 4 года – 12 млн. руб.
Допустим, мы купили акции на 15 млн. руб., продержали их три года и продали за 23 млн. руб. Наша прибыль в 8 млн. руб. меньше предельного размера вычета в 9 млн. руб., и налоги с этой суммы нам платить не нужно.
На ИИС можно выбрать налоговый вычет от положительного финансового результата, в этом случае также не нужно будет платить налоги с дохода от продажи акций.
Twitter (TWTR US) владеет одноименной платформой для дистанционного общения и обмена короткими сообщениями. Основной источник выручки Twitter – размещение рекламы. Компания основана в 2006г., вышла на IPO в США в 2013г. По итогам 2018 года компания впервые получила чистую прибыль в размере $519 млн., в 2019г. чистая прибыль сократилась до $227 млн., первое полугодие текущего года оказалось убыточным. Между тем компания обладает устойчивой денежной позицией – чистый долг отрицательный за счет средств, полученных в рамках IPO.
AT&T (T US) – один из крупнейших поставщиков услуг связи в США. В 2018 году компания приобрела производителя медийного контента Time Warner (владеет каналами HBO и CNN). Бизнес компании сконцентрирован в США (90% выручки). Телекоммуникационные услуги остаются доминирующим направлением (77% выручки), на медийный сегмент (WarnerMedia) приходится примерно 18% выручки. Компания придерживается стабильной практики дивидендных выплат, но сравнительно высокая долговая нагрузка подразумевает потенциальные риски для акционеров.
Рейтинг брокеров Московской биржи InvestFuture: формула расчета
Рейтинг InvestFuture рассчитывается с применением порога отзывов (M=10), что дает шансы занять высокие позиции в рейтинге небольшим компаниям с высоким качеством оказываемых услуг. Их оценка приближена к средней оценке всех брокеров — чем меньше голосов у брокера, тем на больший коэффициент будет повышен его рейтинг после подтверждения отзыва.
Рейтинг InvestFuture = V / (V + M) * R + M / (V + M) * С
Где:
V — общее количество отзывов о брокере
M — порог отзывов, необходимый для участия в рейтинге (M = 10)
R — среднее арифметическое всех отзывов о брокере
C — среднее значение рейтинга всех брокеров
В расчете рейтинга брокера участвуют только подтвержденные отзывы. Модераторы InvestFuture оставляют за собой право отклонить отзыв о компании без разъяснения причин. Заказные отзывы видны невооруженным взглядом и немедленно отклоняются модераторами.
Оставляйте ваши реальные отзывы о брокерах в рейтинге InvestFuture, чтобы сделать рынок финансовых услуг прозрачным и привлекательным для работы начинающих и практикующих инвесторов!
Что такое иностранный фондовый рынок?
С 2014 года АЛОР БРОКЕР предоставляет возможность инвесторам покупать иностранные ценные бумаги на российских биржевых площадках. Рынок иностранных ценных бумаг сегодня — это возможность покупки акций ведущих американских и европейских компаний через Московскую биржу и СПБ Биржу.
Торговать иностранными ценными бумагами на российских биржах могут инвесторы любой квалификации. Операции осуществляются в рамках российской юрисдикции через крупнейших в России организаторов торгов иностранными ценными бумагами — Московскую и СПБ Биржи.
Инвесторам доступны сделки с сотнями наиболее ликвидных американских и европейских акций: Apple, Google, Microsoft, Amazon, Bank of America, Twitter, Starbucks, BMW и др. Рынок активно развивается и список иностранных акций постоянно пополняется новыми тикерами.
Я покупала FinEx ETF через БКС. Есть ли вероятность, что средства можно вернуть через какое-то время? Или эти деньги пропали навсегда?
Вы сможете распоряжаться своими вложениями в FinEx ETF после снятия существующих ограничений со стороны Банка России и Указов Президента и возобновления торгов ETF на Московской бирже. Для восстановления механизма справедливого ценообразования (допуска к торгам иностранного маркет-мейкера), дополнительно к первым двум условиям, необходимо снятие санкций с НРД для разморозки транспортного моста НРД–Euroclear. FinEx ETF готов к возобновлению торгов (большинство фондов восстановили расчет СЧА), но «мяч» на стороне регуляторов РФ (снятие ограничений) и ЕС (снятие санкций).
Санкции против НРД уже приняты. Если они продлятся 3–5–10 лет, будет ли продолжать существовать FinEx и поддерживать состав фондов?
Как мы уже писали ранее, совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF, поэтому наши фонды продолжат существовать и поддерживать свой состав. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время мы не можем.
В предыдущих ответах на вопросы вы упомянули лицензии на взаимодействие с НРД: «Мы прорабатываем различные сценарии развития событий, включая возможность обращения иностранными авторизованными лицами за лицензиями, дающими право взаимодействия с НРД». Поясните, пожалуйста, подробнее, что это за лицензии, есть ли у кого-то уже такие лицензии?
На текущий момент нам неизвестно ни об одном факте получения каким-либо иностранным лицом лицензии, дающей право на взаимодействие с НРД. Но нельзя исключать, что возможность получения таких лицензий появится в будущем.
Может ли FinEх перевести свои активы из Euroclear в другие зарубежные депозитарии и затем возобновить работу ETF по альтернативным депозитарным цепочкам, аналогично тому, как сейчас продолжают работать некоторые БПИФ на иностранные активы?
Важно отметить, что ПИФ на иностранные активы, которые возобновили торги на Московской бирже, изначально (то есть с момента формирования) использовали депозитарную цепочку, не связанную с Euroclear. Другими словами, им не пришлось что-то менять в своей инфраструктуре — управляющие компании таких фондов могли возобновить торги гораздо раньше конца мая.
Поменять основной депозитарий, через который проходят все операции с ценными бумагами FinEx ETF, практически невозможно в условиях санкционных ограничений. Несмотря на это, наша команда юристов и консультантов прорабатывает возможные сценарии, которые позволят решить эту проблему, но при этом не будут восприняты регуляторами ЕС, как попытка «обойти наложенные санкции». Обо всех успешных шагах в этом направлении мы будем рассказывать на своих ресурсах.
Возможен ли перевод ETF из «Тинькофф Инвестиций» иностранному брокеру? Если нет, то что этому препятствует? Если да, то возможна ли будет дальнейшая продажа ETF через иностранного брокера?
К сожалению, нет. Покупка FinEx ETF на Московской бирже через российского брокера происходит через инфраструктуру НРД–Euroclear. И для перевода бумаг иностранному брокеру необходима работа этой цепочки. Санкции по отношению к НРД — основное препятствие в данном случае.
Большинство российских фондовых игроков выбирают компанию «Тинькофф» для инвестиций на брокерские счета. Преимущества этой платформы:
- обмен валюты по биржевому курсу на валютном рынке;
- минимальный размер покупки/продажи;
- удобный личный кабинет;
- форма W-8BEN заполняется виртуально;
- есть возможность участвовать в торгах без заполнения разрешения;
- оперативная помощь онлайн.
Облигационные ETF-фонды
Облигационные фонды — надежный инструмент финансирования, которые предпочитают инвесторы, не готовые к рыночным рискам. Такие фонды имеют прогнозируемые доходы, невысокую волатильность (устойчивость цены) и строгий срок возврата средств по номинальной стоимости облигации.
Основные типы облигаций:
- ОФЗ (облигации федерального займа) с постоянным фиксированным купоном: цена устанавливается на момент выпуска бумаги и не меняется до окончания срока действия покупки облигации.
- ОФЗ с индексируемым номиналом: годовая ставка установлена на низком уровне, но предусмотрена индексация на случай инфляции.
- Облигации с переменным купоном: выгодны, когда ключевая ставка ЦБ выше, чем уровень инфляции.
- Облигации с амортизированным купоном, где погашение возможно частями.
Налогообложение прибыли с продажи ETF
На фондовом и срочном рынке налоговый агент — брокер. Он присылает подробный отчет о совершении сделок (покупке, продаже, комиссиях, дивидендах). На валютном рынке инвестор сам отвечает за уплату налогов.
Наиболее консервативный инструмент для частного лица — ОФЗ (облигации федерального значения). При покупке облигаций возникает купонный доход, не облагаемый налогом, и прибыль от изменения стоимости ценной бумаги.
Доход на акции складывается из разницы ее прошлой и текущей стоимости и дивидендов. В первом варианте прибыль облагается налогом 13% (в него входят и убыточные сделки). Пример: инвестор покупает ценные бумаги компании за 100 руб., а продает за 80 с убытком 20 руб. В следующий раз он приобретает акции другого фонда за 100 руб., а продает за 150, с прибылью 50 руб. 30 руб. — чистая прибыль, из которой вычитается комиссия брокера и другие комиссии. С остатка суммы брокер снимает налог 13%.
Во втором случае резиденты страны платят 13%, остальные — 15%. Дивиденды перечисляют в депозитарий, где снимается налог, к брокеру они попадают в «чистом» виде.
Налог с ETF фондов — 13%. При реинвестировании дивидендов он не взимается, а начисляется на прибыль от закрытия сделки в рублях и рассчитывается:
- при выводе средств со счета;
- при закрытии счета;
- по итогам года, если предыдущие сценарии не выполнены.